丹东某自动化设备公司专注于工业自动化软件开发，拥有多项软件著作权和专利技术，客户包括多家制造企业。由于产品研发投入大、销售回款周期长，加上早期借款扩张，企业逐渐出现现金流紧张。截至2025年底，企业累计债务约2000万元，涉及银行贷款、政府产业引导基金、供应商货款和员工借款。
企业负责人希望通过重组保住公司团队和核心技术，避免清算。青楠律所评估后认为，企业核心技术具有一定市场竞争力，但在手订单规模不大，未来收入存在不确定性。考虑到债权人数量不多，团队建议尝试预重整，先与主要债权人、投资人达成意向方案，再进入正式重整程序。
预重整期间，企业聘请会计师事务所进行了审计评估。评估报告显示，企业资产清算价值约800万元，主要是有形资产和软件著作权；如果引入投资人并保留团队，未来三年预计可实现累计营业收入约5000万元，但这一预测高度依赖市场拓展情况。
青楠律所协助企业与主要债权人进行了沟通。银行贷款和政府引导基金债权人对本金安全较为关注，同意延长还款期限但不同意打折；供应商货款中的一部分同意按八折一次性现金清偿，另一部分供应商因希望继续合作而选择全额分期；核心员工借款同意转为股权激励。一名产业投资人初步同意增资800万元，受让原股东部分股权。
基于上述沟通，企业起草了预重整方案并提交法院。法院审查后决定受理正式重整申请，并认可预重整阶段形成的大部分成果。重整计划经债权人会议表决通过，银行贷款和政府引导基金债权按本金分五年清偿，供应商货款按不同方案处理，员工借款转为股权，投资人资金到位。
重整计划执行初期，企业经营有所改善，新签合同金额有所增加。但2026年上半年，受下游制造业投资放缓影响，企业新签订单不及预期，现金流再次趋紧。企业不得不向管理人申请暂缓支付部分到期款项，并与债权人协商调整后续还款安排。目前重整计划仍在执行中，未来能否顺利完成取决于市场环境和企业经营改善情况。
本案说明，科技型中小企业的重整价值主要体现在技术、人才和客户资源上，但这些价值能否变现存在较大不确定性。即使重整程序顺利完成，企业后续经营仍可能面临市场波动风险。投资人和债权人在参与此类重整时，需要有合理的风险预期。
青楠律所提醒，预重整可以提高重整效率，但并不能消除企业经营风险。企业在预重整阶段应充分披露信息，投资人应审慎评估企业价值，避免因过度乐观导致后续方案难以执行。